核心看點：1.華大九天長期深耕EDA行業(yè)，布局模擬電路、數(shù)字電路等領(lǐng)域EDA設(shè)計工具，已成為目前國內(nèi)規(guī)模[敏感詞]、產(chǎn)品線最完整的EDA供應(yīng)商之一。隨著公司全流程布局推進(jìn)，客戶粘性有望逐步提升，商業(yè)化拓展有望加速。華大九天2020年占國內(nèi)EDA市場份額6%，是國內(nèi)市場第四大EDA工具企業(yè)。

2.美國對中國的限制開始從“精準(zhǔn)打擊龍頭”到“體系化限制”，2022年8月BIS的ECAD禁令長期可能會影響中國高性能芯片企業(yè)產(chǎn)品持續(xù)迭代演進(jìn)。EDA軟件工具國產(chǎn)替代的邏輯或?qū)⒋呋瘒鴥?nèi)相關(guān)企業(yè)的股價的持續(xù)發(fā)酵。

3.EDA行業(yè)屬于投資周期較長，且見效慢的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，需要長期的算法技術(shù)積累，研發(fā)周期較長，產(chǎn)業(yè)化周期也很長，對資金的長期投入依賴性較高。然后EDA產(chǎn)業(yè)規(guī)模卻相對較小，市場空間展望有限，但不可或缺。

集微網(wǎng)報道，北京華大九天科技股份有限公司（證券簡稱華大九天，證券代碼301269）于2009年從華大電子承擔(dān)的EDA部門獨立經(jīng)營，主要從事EDA工具軟件的開發(fā)、銷售及相關(guān)服務(wù)。公司初始團(tuán)隊部分成員曾參與中國[敏感詞]款具有自主知識產(chǎn)權(quán)的全流程EDA系統(tǒng)——“熊貓ICCAD系統(tǒng)”的研發(fā)工作，自1993年熊貓EDA發(fā)布算起，公司在EDA領(lǐng)域的積累已有30余年。2009年-2013年為公司起步萌芽期，期間發(fā)布[敏感詞]代模擬電路設(shè)計全流程EDA工具系統(tǒng)；2013年-2018年為公司的艱難困苦期，期間通過“團(tuán)隊增資”和深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)中小企業(yè)基金的投資，艱難的狀況有了好轉(zhuǎn)，并發(fā)布[敏感詞]代高性能并行電路仿真工具；2018年以后公司進(jìn)入快速發(fā)展期，2020年公司發(fā)布新一代模擬電路設(shè)計全流程EDA工具系統(tǒng)，并成為某些EDA垂直領(lǐng)域“單項冠軍”。在多年的技術(shù)積累之下，華大九天是國內(nèi)[敏感詞]一家可以提供部分領(lǐng)域全流程化EDA產(chǎn)品的公司，截至2021年末，華大九天共擁有發(fā)明專利150項，軟件著作權(quán)67項。目前公司總部位于北京，在南京、上海、成都和深圳設(shè)有全資子公司，并在日本、韓國、東南亞等地設(shè)有分支機(jī)構(gòu)。

圖1：華大九天發(fā)展歷程簡述

華大九天董事長劉偉平先生在EDA和集成電路設(shè)計領(lǐng)域辛勤耕耘三十余年，是[敏感詞]的“熊貓”EDA工具研發(fā)項目的親歷者。劉偉平先生曾先后被聘擔(dān)任全國ICCAD專家委員會委員、信息產(chǎn)業(yè)部全國軟件專家委員會委員、國家863集成電路設(shè)計專項專家組成員、“核高基”國家科技重大專項實施專家組專家，研發(fā)成果屢獲肯定，曾獲國家科技進(jìn)步一等獎、三等獎各一次。

華大九天持股5%以上股東為中國電子有限、九創(chuàng)匯新、中電金投、上海建元、大基金和中小企業(yè)基金，持股比例分別為21.22%、17.63%、12.84%、11.05%、8.88%、5.15%。其中，中國電子有限與中電金投均為中國電子集團(tuán)全資子公司，合計持有公司34.06%的股份。中國電子、集成電路產(chǎn)業(yè)基金以及頭部半導(dǎo)體客戶的入股，從一定程度上彰顯了公司的實力。此外，九創(chuàng)匯新為員工持股平臺，公司的股權(quán)激勵充分，核心團(tuán)隊與公司深度綁定，利好公司技術(shù)突破和業(yè)績釋放。

圖2：華大九天股東持股情況明細(xì)（截至2022Q3）

資料來源：Wind

華大九天研發(fā)組織體系完備，下設(shè)[敏感詞]中心、第二中心、第三中心、產(chǎn)品規(guī)劃部及質(zhì)量檢驗組。[敏感詞]中心負(fù)責(zé)數(shù)字電路設(shè)計相關(guān)領(lǐng)域工具和仿真工具的開發(fā)；第二中心負(fù)責(zé)模擬電路設(shè)計相關(guān)領(lǐng)域工具和FPD設(shè)計相關(guān)領(lǐng)域的工具開發(fā)；第三中心負(fù)責(zé)晶圓制造領(lǐng)域工具開發(fā)及技術(shù)開發(fā)服務(wù)；產(chǎn)品規(guī)劃部參與產(chǎn)品功能設(shè)計，負(fù)責(zé)研發(fā)端與客戶端的溝通及對產(chǎn)品進(jìn)行反饋跟蹤；質(zhì)量檢驗組負(fù)責(zé)對產(chǎn)品進(jìn)行功能及性能測試驗證、質(zhì)量管理。

2021年，華大九天IPO募集約25億資金用于公司主營業(yè)務(wù)及核心技術(shù)展開，本次募集資金投資項目均用于EDA領(lǐng)域關(guān)鍵技術(shù)的升級與開發(fā)，重點圍繞技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域開展，具體包括：對現(xiàn)有EDA工具的功能、性能、容量及易用性等進(jìn)行升級改造，提升工具的技術(shù)水平和應(yīng)用水平；開發(fā)新產(chǎn)品和新技術(shù)，填補國內(nèi)EDA核心工具領(lǐng)域的空白，解決EDA工具核心技術(shù)受制于人的問題；招募EDA領(lǐng)域?qū)I(yè)人才，完善研發(fā)隊伍建設(shè)，提升公司技術(shù)創(chuàng)新軟實力。

圖3：華大九天資金募集情況用途說明

行業(yè)周知，芯片設(shè)計包括兩大部分，[敏感詞]部分是芯片設(shè)計的圖紙，也就是我們通常意義上所說的IP，第二部分是芯片設(shè)計的工具，也就是EDA軟件。一般情況下，一個芯片設(shè)計廠商設(shè)計一款芯片，不會從0開始搭建芯片電路，而是會使用一些基本的架構(gòu)，然后用EDA軟件，在這個芯片基本架構(gòu)上，做進(jìn)一步適合于自己的開發(fā)。

早些年，半導(dǎo)體設(shè)計人員需要手工進(jìn)行集成電路設(shè)計工作，而伴隨著集成電路內(nèi)部構(gòu)造日益復(fù)雜和芯片產(chǎn)量的擴(kuò)廠，人為手工設(shè)計的弊端開始顯現(xiàn)，不僅存在人力損耗和流程繁重的問題，電路設(shè)計的有效性也難以在芯片產(chǎn)出之前得到較好的驗證，EDA技術(shù)的出現(xiàn)則很好地解決了人工設(shè)計的局限性，在計算機(jī)環(huán)境中完成設(shè)計、進(jìn)行驗證，將計算機(jī)語言有效轉(zhuǎn)化為物理版圖，提高效率和產(chǎn)品良率，因此EDA被譽為“芯片之母”，是電子設(shè)計的基石產(chǎn)業(yè)。在擁有百億美金的EDA市場構(gòu)筑了整個電子產(chǎn)業(yè)的根基，可以說“誰掌握了EDA，誰就有了芯片領(lǐng)域的主導(dǎo)權(quán)。在全球市場層面，芯片基本架構(gòu)，也就是芯片IP，70%以上的市場被Arm公司壟斷，而EDA軟件，80%以上的市場，由美國Cadence、Synopsis，還有德國西門子壟斷。

圖4：EDA市場上三巨頭擅長領(lǐng)域和拳頭產(chǎn)品

2022年，中美在芯片領(lǐng)域的競爭進(jìn)一步加劇，美國對中國的限制開始從“精準(zhǔn)打擊龍頭”到“體系化限制”，EDA將是封鎖中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的重要工具。同年8月美國推出《芯片與科學(xué)法案》并試圖推動“CHIP4”芯片聯(lián)盟打擊競爭對手。8月12日，美國商務(wù)部工業(yè)和安全局（BIS）又發(fā)布一項新增的出口限制臨時規(guī)定，對四項技術(shù)進(jìn)行出口管制，包括設(shè)計GAAFET（全柵極場效應(yīng)晶體管）結(jié)構(gòu)集成電路所必需的EDA/ECAD軟件。

GAAFET最早由三星于2019年提出，作為一種全新的晶體管結(jié)構(gòu)，它改進(jìn)了半導(dǎo)體晶體管的結(jié)構(gòu)，使柵極可以接觸晶體管的所有四個側(cè)面，而不是當(dāng)前FinFET工藝中的三個側(cè)面，GAA結(jié)構(gòu)比FinFET工藝更準(zhǔn)確地控制電流，以解決FinFET在5nm以下制程遇到的問題。作為未來先進(jìn)制程的重要技術(shù)方向，2022年6月底三星電子官宣其晶圓廠生產(chǎn)全球首次采用GAA晶體管結(jié)構(gòu)的3nm芯片；臺積電將在2nm節(jié)點使用該技術(shù)，并于2026年左右發(fā)布[敏感詞]款產(chǎn)品。目前國內(nèi)芯片設(shè)計水平雖然離3nm還有一段距離，但是ECAD禁令長期可能會影響中國高性能芯片企業(yè)產(chǎn)品持續(xù)迭代演進(jìn)。

EDA（Electronic Design Automation）是電子設(shè)計自動化的意思，指利用計算機(jī)輔助設(shè)計（CAD）軟件，來完成超大規(guī)模集成電路（VLSI）芯片的功能設(shè)計、綜合、驗證、物理設(shè)計（包括布局、布線、版圖、設(shè)計規(guī)則檢查等）等流程的設(shè)計方式。打開芯片的封裝外殼，在高倍顯微鏡下對其表面進(jìn)行觀察，將會看到無數(shù)規(guī)則擺放的器件和連線，這就是芯片的版圖。設(shè)計和制造這個版圖的各個環(huán)節(jié)都需要用到相應(yīng)的EDA工具。EDA工具是集成電路設(shè)計、制造、封裝、測試等工作的必備工具，是貫穿整個集成電路產(chǎn)業(yè)鏈的戰(zhàn)略基礎(chǔ)支柱之一。隨著集成電路產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，設(shè)計規(guī)模、復(fù)雜度、工藝先進(jìn)性等不斷提升，EDA工具的作用更加突出，已成為提高設(shè)計效率、加速產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步與革新的關(guān)鍵因素。

同時，EDA工具升級換代、新型算法開發(fā)均需要產(chǎn)業(yè)鏈上下游的合力支持，在EDA產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈中，EDA廠商分別向芯片設(shè)計（Fabless）、制造（Foundry）廠商提供設(shè)計類、制造類EDA軟件。制造、設(shè)計、EDA已經(jīng)形成半導(dǎo)體領(lǐng)域鐵三角生態(tài)圈。芯片設(shè)計廠商運用EDA廠商提供的EDA工具完成設(shè)計，將得出的版圖GDS-II文件發(fā)送至制造廠商。芯片制造廠商負(fù)責(zé)生產(chǎn)芯片并向設(shè)計廠商提供反饋數(shù)據(jù)，EDA廠商協(xié)助制造廠商開發(fā)工藝并生成PDK。芯片制造廠商促進(jìn)EDA工具工藝庫完善，EDA技術(shù)升級驅(qū)動集成電路制造效率提升，兩者形成雙向正循環(huán)。

圖5：EDA產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)圈

資料來源：CSDN

EDA產(chǎn)業(yè)整體來看具備幾個特點。[敏感詞]，行業(yè)寡頭壟斷，技術(shù)壁壘極高；第二，產(chǎn)業(yè)需要產(chǎn)業(yè)鏈的配合，建立產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈，得到產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的支持。第三，屬于投資周期較長，且見效慢的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，需要長期的算法技術(shù)積累，研發(fā)周期較長，產(chǎn)業(yè)化周期也很長，對資金的長期投入依賴性較高。第四，高度人才依賴性，據(jù)資深行業(yè)人士估算，從事國產(chǎn)EDA研發(fā)不足1500人。

芯片EDA產(chǎn)業(yè)，需要長期的技術(shù)研發(fā)，而產(chǎn)值卻相對最小。與集成電路超4000億美元的市場規(guī)模比起來，EDA市場規(guī)模并不大，現(xiàn)階段只有80億美元，這是一個典型的吃力又不討好產(chǎn)業(yè)，這就決定了這個行業(yè)并不是一個單靠市場能夠做起來的行業(yè)。如果說中國在芯片生產(chǎn)領(lǐng)域面臨的問題是從1-100的問題，那么中國在芯片設(shè)計領(lǐng)域面臨的問題，是從0到1的問題。

華大九天致力于核心工具開發(fā)，完善EDA業(yè)務(wù)鏈條，與集成電路設(shè)計企業(yè)、制造企業(yè)、科研院所等共建產(chǎn)業(yè)生態(tài)。目前公司EDA產(chǎn)品線涵蓋了模擬電路設(shè)計全流程EDA工具系統(tǒng)、數(shù)字電路設(shè)計EDA工具、平板顯示電路設(shè)計全流程EDA工具系統(tǒng)和晶圓制造EDA工具等領(lǐng)域。

圖6：華大九天產(chǎn)品線情況

資料來源：華大九天官網(wǎng)

值得注意的是，華大九天目前在模擬電路設(shè)計和平板顯示電路設(shè)計領(lǐng)域已經(jīng)實現(xiàn)了對設(shè)計全流程工具的覆蓋，在數(shù)字電路設(shè)計EDA領(lǐng)域方面也在不斷提升覆蓋率。1）模擬電路設(shè)計及驗證工具已可以滿足大部分模擬設(shè)計客戶的支撐需要。公司實現(xiàn)了28nm以上制程的全流程化，其中電路仿真工具支持[敏感詞]5nm量產(chǎn)工藝制程。雖然華大九天模擬電路全流程工具整體上相比國際水平還有差距，但是由于模擬電路對工藝的依賴程度較低，成熟制程為主，公司的產(chǎn)品也能夠解決大多數(shù)客戶的需要。2）平板顯示工具方面，由于該領(lǐng)域與模擬電路工具有一定的相似性，公司在該領(lǐng)域有著較強(qiáng)的產(chǎn)品能力，在國際市場上也處于領(lǐng)先地位。

圖7：華大九天目前可支持的集成電路工藝制程

華大九天下游客戶主要包括集成電路設(shè)計企業(yè)、晶圓制造企業(yè)、平板廠商。如晶圓制造領(lǐng)域的中芯國際、華力微電子、華虹宏力等，為其提供版圖集成與分析工具、電路仿真工具等產(chǎn)品及Tape-Out等晶圓制造服務(wù)；IC設(shè)計領(lǐng)域的華為海思、紫光展銳、智芯微等，客戶產(chǎn)品覆蓋無線網(wǎng)絡(luò)、數(shù)字媒體、人工智能、通信等領(lǐng)域；國內(nèi)CPU設(shè)計企業(yè)飛騰、兆芯、龍芯、華芯通、海光等，客戶產(chǎn)品覆蓋包括桌面、服務(wù)器、嵌入式和IO擴(kuò)展等；以及液晶平板顯示領(lǐng)域的京東方、惠科股份、華星光電、維信諾等，開發(fā)了貼合廠商實際設(shè)計需求的FPD全流程EDA工具系統(tǒng)。

圖8：華大九天2021年前五大客戶

華大九天目前主要的銷售模式主要是直銷，授權(quán)費是主要收入來源。公司EDA軟件的盈利模式為授權(quán)模式，即公司向客戶銷售指定版本的軟件，并收取合同約定期間的授權(quán)費。根據(jù)授權(quán)期間的不同，又可分為[敏感詞]期限授權(quán)和固定期限授權(quán)?？蛻舾鶕?jù)自身業(yè)務(wù)需求，選擇不同期限授權(quán)的EDA軟件。對軟件換代需求不迫切的企業(yè)，通常采購[敏感詞]期限授權(quán)軟件；對軟件換代需求迫切的企業(yè)，通常采購固定期限授權(quán)軟件。公司的固定期限授權(quán)通常為1-3年，根據(jù)客戶自身需求及與公司的協(xié)商，合同可約定在固定期限內(nèi)提供一次或多次授權(quán)。多次授權(quán)模式下，公司分次向客戶提供license，于每次提供license后取得收貨（安裝）確認(rèn)單，并確認(rèn)收入。

相比國內(nèi)其他廠商，華大九天走的是先實現(xiàn)某些領(lǐng)域工具的全流程解決方案，然后通過市場化和加大研發(fā)投入來提升整體技術(shù)水平。國內(nèi)其他廠商，則是考慮從點工具入手，突破關(guān)鍵環(huán)節(jié)的解決方案，不斷提升競爭力，代表性的廠商包括概倫電子、廣立微和芯華章等，比如概倫電子在存儲和制造環(huán)節(jié)有著比較強(qiáng)的競爭力，廣立微則強(qiáng)在成品率提升相關(guān)的工具，芯華章在驗證工具方面進(jìn)行著持續(xù)的投入。

圖9：公司與國內(nèi)主要EDA企業(yè)相對比

此外，華大九天與廣立微合作，提升制造環(huán)節(jié)軟件服務(wù)能力。華大九天自創(chuàng)立以來一直與主打成品率提升EDA的廣立微具有穩(wěn)定的長期合作關(guān)系，華大九天與廣立微均為國產(chǎn)集成電路EDA領(lǐng)先企業(yè)，在早期發(fā)展階段，雙方在技術(shù)研發(fā)、客戶拓展等方面均有密切的溝通與交流。此外，廣立微將軟件工具授權(quán)銷售給華大九天，通過公司將其產(chǎn)品轉(zhuǎn)銷給上海華力微電子有限公司。2020年，廣立微與上海華力微建立直接合作關(guān)系，但基于歷史合作模式，廣立微的軟件工具授權(quán)仍通過華大九天銷售給上海華力微。廣立微產(chǎn)品屬于制造類EDA，與公司業(yè)務(wù)不存在直接競爭關(guān)系，公司與其形成長期穩(wěn)定的合作關(guān)系并轉(zhuǎn)銷其EDA軟件，可以有效提升公司在晶圓制造方面的服務(wù)水平。

2019年-2021年，華大九天實現(xiàn)營收2.57億、4.15億、5.79億，增速分別為70.59%、61.26%、39.66%；凈利潤分別為0.57億、1.04億、1.39億，增速分別為17.8%、81.18%、34.52%?？傮w增速較快，這主要是得益于：1.國內(nèi)主流IC設(shè)計公司的營收大幅上升，下游客戶的數(shù)量不斷增加，產(chǎn)業(yè)決定公司產(chǎn)品的客戶粘性較強(qiáng)，繼而帶動公司模擬電路設(shè)計全流程EDA工具系統(tǒng)和數(shù)字電路設(shè)計EDA工具的收入增長；2.以中芯國際和華虹半導(dǎo)體為代表的國內(nèi)晶圓廠持續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能和產(chǎn)品型號，加大采購力度，帶動公司晶圓制造EDA工具收入增長。

圖10：2018-2022H1華大九天的營收和利潤情況（萬元）

華大九天主營業(yè)務(wù)收入主要包括EDA軟件銷售收入和技術(shù)開發(fā)服務(wù)收入。分產(chǎn)品看，2019-2021，公司全流程EDA工具實現(xiàn)銷售收入1.26億元、2.3億元、3.52億元；數(shù)字電路設(shè)計EDA工具實現(xiàn)銷售收入分別為0.78億元、0.99億元、0.87億元；晶圓制造EDA工具實現(xiàn)銷售收入分別為0.1億元、0.16億元、0.47億元。2019-2021年公司EDA軟件銷售收入CAGR達(dá)54.06%，主要增長動力來自以K1客戶及其關(guān)聯(lián)方為代表的國內(nèi)主流IC設(shè)計公司貢獻(xiàn)的收入大幅上升，客戶數(shù)量的不斷增加。2019-2021年公司技術(shù)開發(fā)服務(wù)收入CAGR達(dá)100.70%，三年實現(xiàn)收入分別為0.39億元、0.61億元、0.82億元。高增速原因是公司在集成電路領(lǐng)域經(jīng)驗和能力的提升，單筆服務(wù)合同的平均金額不斷提升。此外公司不斷拓展新客戶，各期確認(rèn)收入的技術(shù)開發(fā)服務(wù)合同數(shù)量不斷提升。其他業(yè)務(wù)收入主要為代理軟件銷售和配套硬件銷售，占比較小。

圖11：2018-2022H1華大九天按項目營收情況（萬元）

華大九天銷售費用率和管理費用率呈下降趨勢，并持續(xù)加大研發(fā)投入。隨著公司管理活動規(guī)模效應(yīng)逐漸凸顯，2018-2021年管理費用率保持下降趨勢。公司銷售規(guī)模擴(kuò)大、業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)張導(dǎo)致2018-2019年銷售費用率有所上升。2018-2021年公司研發(fā)費用率分別為54.72%、52.50%、44.22%、和52.57%，始終保持在較高水平。其原因是：1）公司保持高力度的研發(fā)投入，研發(fā)人員數(shù)量和平均薪酬持續(xù)增長；2）公司2020年、2021年無形資產(chǎn)中新增外購非專利技術(shù)金額較大，使得2021年無形資產(chǎn)攤銷金額較大；3）公司將EDA工具的研發(fā)支出全部在當(dāng)期費用化，計入研發(fā)費用，所以公司的研發(fā)費用增長較快，維持較高狀態(tài)。未來隨著公司經(jīng)營規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)張，公司的研發(fā)費用將維持高位。

圖12:2018-2022H1華大九天三費支出情況（萬元）

華大九天2019-2021年綜合毛利率分別為88.65%、88.68%、90.59%，由于研發(fā)費用的計提方式，公司EDA工具毛利率維持在100%，技術(shù)開發(fā)服務(wù)毛利率分別為25.59%、24.74%、34.62%，技術(shù)開發(fā)服務(wù)毛利率的增長使得綜合毛利率提升較多。公司整體毛利率基本保持穩(wěn)定，受到研發(fā)費用支出變動的影響，2018-2022H1公司凈利率整體略有下滑。

圖13：2018-2022H1華大九天凈利率和毛利率情況

中國EDA行業(yè)市場規(guī)?？焖僭鲩L，占全球EDA市場的份額也同樣保持增長趨勢。根據(jù)CSIA數(shù)據(jù)顯示，2016年至2020年，中國EDA軟件行業(yè)市場規(guī)模從57.4億元增長至93.1億元，復(fù)合增長率為12.85%。隨著國內(nèi)EDA市場生態(tài)的持續(xù)完善，中國EDA市場規(guī)模在全球份額將快速提升。作為國內(nèi)[敏感詞]一家在模擬電路設(shè)計和FPD設(shè)計EDA實現(xiàn)全流程工具覆蓋的廠商，華大九天2020年占國內(nèi)EDA市場份額6%，是國內(nèi)市場第四大EDA工具企業(yè)。

在地緣政治的影響下，業(yè)界對國內(nèi)EDA行業(yè)發(fā)展也已經(jīng)迫在眉睫。未來，國內(nèi)集成電路企業(yè)無論出于對產(chǎn)業(yè)安全性和可持續(xù)性等因素的考慮都將開始接受和加大采購具有國際市場競爭力的國產(chǎn)EDA工具。而國內(nèi)EDA廠商想要實現(xiàn)快速突破，也應(yīng)該從兩個方面加大力度進(jìn)行替代：1.優(yōu)先突破關(guān)鍵環(huán)節(jié)的核心EDA工具，形成國際影響力和市場競爭力，在關(guān)鍵環(huán)節(jié)打破國際EDA巨頭的壟斷；2.持續(xù)突破部分芯片設(shè)計應(yīng)用的全流程覆蓋，在一定程度上加速國產(chǎn)替代的進(jìn)程。

總結(jié)來看，目前華大九天已經(jīng)建立了行業(yè)品牌和相對穩(wěn)固的客戶群體，大多數(shù)主要客戶均與公司具有較長的合作歷史，而客戶一旦確定了EDA供應(yīng)商，短時間內(nèi)更換EDA的成本較大，因此客戶對合作供應(yīng)商的黏性較強(qiáng)。而在客戶通過實際項目中頻繁地使用EDA工具，不斷反哺回EDA工具提供商工具的問題和新的需求，會加速產(chǎn)品的優(yōu)化升級進(jìn)程，形成良性生態(tài)閉環(huán)。未來在國產(chǎn)替代的大背景和先進(jìn)制程的需求下，華大九天的市占率有望得到進(jìn)一步提升。






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