Q1：目前國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能項(xiàng)目的發(fā)展情況及未來(lái)預(yù)期？

今年1-6月各省公布的大中型儲(chǔ)能項(xiàng)目，備案項(xiàng)目已接近60GWh，其中進(jìn)入招投標(biāo)環(huán)節(jié)的約占1/3，進(jìn)入正式開(kāi)工、設(shè)備采購(gòu)環(huán)節(jié)的項(xiàng)目又在其中占1/3，約有6GWh。考慮該統(tǒng)計(jì)較粗糙，采用另一數(shù)據(jù)驗(yàn)證：目前備案儲(chǔ)能項(xiàng)目時(shí)長(zhǎng)多為2h，即6GWh對(duì)應(yīng)功率3GW，對(duì)應(yīng)集中式大型逆變器銷(xiāo)售3GW。通過(guò)逆變器企業(yè)調(diào)研，某市占率約40%的頭部企業(yè)上半年訂單出貨情況約為1GW，反推得到總出貨量約3GW。交叉驗(yàn)證下6GWh的數(shù)據(jù)基本可信。

進(jìn)入實(shí)施階段的項(xiàng)目少主要原因在于成本高。目前電化學(xué)儲(chǔ)能系統(tǒng)價(jià)格整體處于歷史價(jià)格高位，即便做到300MW/600MWh級(jí)別，若電芯、集成商、各設(shè)備均采用一線(xiàn)水平則1kWh價(jià)格為2000-2200元，已是歷史[敏感詞]價(jià)。

目前業(yè)主主要來(lái)自五大六小和兩大電網(wǎng)公司下屬部分綜合能源公司，如此高的初始投資將影響項(xiàng)目整體收益，故觀望情緒較重，期待下半年是否有降價(jià)趨勢(shì)，但高價(jià)格大概率持續(xù)到明年。

與一線(xiàn)電芯廠(chǎng)家溝通得到的反饋是目前電芯供不應(yīng)求，現(xiàn)貨需要排期等待，這樣的狀態(tài)下電芯廠(chǎng)家不會(huì)降低售價(jià)。

預(yù)估明年電芯廠(chǎng)家產(chǎn)能大量釋放，主流的280Ah方形電芯產(chǎn)能明年年底會(huì)達(dá)到今年的5倍以上。

明年隨著電芯放量和一線(xiàn)大廠(chǎng)對(duì)上游產(chǎn)業(yè)鏈鋰礦、正負(fù)極、電解液等資源的整合，預(yù)計(jì)電芯價(jià)格會(huì)有相對(duì)大幅度降價(jià)，帶動(dòng)整個(gè)電化學(xué)儲(chǔ)能系統(tǒng)成本下降。

今年下半年儲(chǔ)能系統(tǒng)大概率維持價(jià)格高位，但各省與發(fā)電集團(tuán)自身存在年度新能源并網(wǎng)要求，在指標(biāo)壓力下，預(yù)計(jì)下半年有更多強(qiáng)配儲(chǔ)能并網(wǎng)，大致估算，下半年并網(wǎng)達(dá)到8-10GWh，2022全年接近10-12GWh。

若考慮明年寧德時(shí)代等一線(xiàn)廠(chǎng)家在主流大儲(chǔ)能項(xiàng)目電芯上的快速降本上量，明年儲(chǔ)能系統(tǒng)1kWh成本可能達(dá)到1800-2000元，有利于項(xiàng)目提高投資回收率。

以此推算，2023~2025年三年增量均會(huì)高于今年，略樂(lè)觀估計(jì)未來(lái)三年平均增量可達(dá)到15~20GWh。

Q2：儲(chǔ)能項(xiàng)目的技術(shù)難點(diǎn)？

儲(chǔ)能項(xiàng)目發(fā)展趨勢(shì)：?jiǎn)蝹€(gè)項(xiàng)目容量大型化、逆變器拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)電壓等級(jí)高壓化，目前直流側(cè)基本達(dá)到1500V水平，這樣的趨勢(shì)背景下，項(xiàng)目安全性十分關(guān)鍵。

安全性保障主要包括以下三點(diǎn)：①電芯自身安全，②逆變器性能，③消防系統(tǒng)。

安全性最主要來(lái)源于電芯本身。

電芯質(zhì)量好、一致性好，出現(xiàn)故障的概率就小或耐用性強(qiáng)，所以大中型儲(chǔ)能項(xiàng)目進(jìn)行關(guān)鍵設(shè)備選擇時(shí)一定要采用一線(xiàn)品牌的電芯。

逆變器串聯(lián)EMS與BMS，起保護(hù)功能。

儲(chǔ)能系統(tǒng)中能量管理系統(tǒng)EMS為決策環(huán)節(jié)，逆變器PCS為執(zhí)行環(huán)節(jié)，電池管理系統(tǒng)BMS為監(jiān)控環(huán)節(jié)。

PCS在儲(chǔ)能系統(tǒng)中居中，向上與EMS通訊互動(dòng)，向下管理BMS，更多的起到保護(hù)作用，比如當(dāng)儲(chǔ)能電站與外界的大電網(wǎng)連接，如果大電網(wǎng)出現(xiàn)不利于儲(chǔ)能電站的頻率或電壓波動(dòng)，PCS會(huì)起到保護(hù)直流側(cè)電池組的職責(zé)，所以PCS也是安全中特別關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。

PACK級(jí)別消防與先進(jìn)的氣體檢測(cè)技術(shù)是未來(lái)儲(chǔ)能消防發(fā)展趨勢(shì)。

未來(lái)在實(shí)現(xiàn)PACK級(jí)別消防后，將結(jié)合監(jiān)控稀有氣體的提前預(yù)警手段，如一氧化碳、甲烷等。

有一些技術(shù)可以監(jiān)控固定空間的粒子數(shù)量，比如部分PACK內(nèi)連接線(xiàn)纜等被加熱升溫時(shí)粒子數(shù)量會(huì)急劇上升，監(jiān)控粒子數(shù)量比監(jiān)控從電解液中加熱蒸發(fā)出來(lái)的稀有氣體約能提前預(yù)警45分鐘。

如果將這種技術(shù)與PACK級(jí)噴淋消防技術(shù)結(jié)合，即可解決整個(gè)大型儲(chǔ)能電站發(fā)生嚴(yán)重事故或火災(zāi)的問(wèn)題。

因?yàn)槿粝绹娏苋孔龅絇ACK級(jí)別，可針對(duì)PACK單獨(dú)噴淋降溫，在未發(fā)生爆炸前就將其完全冷卻，阻斷事故蔓延。

目前的技術(shù)可以達(dá)到，但成本較高，未來(lái)成本將會(huì)是技術(shù)推行的難點(diǎn)。

如果消防可以做到便宜高效，則更可以保障大型儲(chǔ)能項(xiàng)目安全，有利于GWh級(jí)別的項(xiàng)目推廣。

Q3：大型儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈上哪些企業(yè)做的較好？

電芯：考慮主流的280Ah電芯，[敏感詞]梯隊(duì)：寧德時(shí)代[敏感詞]，億緯鋰能第二。

這兩家出貨量大、電池品質(zhì)好，從實(shí)測(cè)數(shù)據(jù)可以看到，在相同循環(huán)倍率下這兩家電芯產(chǎn)品的溫升參數(shù)與循環(huán)曲線(xiàn)都是表現(xiàn)[敏感詞]的。

億緯鋰能與寧德時(shí)代比僅有微小差距。

第二梯隊(duì)：瑞浦能源、中航鋰電，海辰新能源。

從實(shí)測(cè)的角度來(lái)看，瑞浦能源是第二梯隊(duì)中做的比較好的。

280Ah方盒電芯被寧德時(shí)代推為大型儲(chǔ)能項(xiàng)目的主流后，部分原本領(lǐng)先的電芯廠(chǎng)商并未跟進(jìn)，目前不好評(píng)價(jià)。

如國(guó)軒高科可能剛具有對(duì)應(yīng)產(chǎn)線(xiàn)，還未有大的突破量。

比亞迪選擇自行開(kāi)發(fā)320Ah路線(xiàn)，并考慮將刀片電池技術(shù)應(yīng)用于儲(chǔ)能，比亞迪在國(guó)內(nèi)做的大項(xiàng)目也很少，需要待明年新產(chǎn)品推出，經(jīng)過(guò)市場(chǎng)驗(yàn)證后，才可評(píng)估比亞迪的市場(chǎng)位置。

逆變器：大型集中式儲(chǔ)能逆變器市占率[敏感詞]的為上能電氣，陽(yáng)光電源第二，科華數(shù)據(jù)第三。

三家基本瓜分100MWh以上儲(chǔ)能項(xiàng)目的逆變器市場(chǎng)，合計(jì)市占率達(dá)80%，留給其他廠(chǎng)家的空間很少。

其中上能電氣市占率約40%優(yōu)勢(shì)較大，主要原因可能在于上能電氣不開(kāi)展系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)而陽(yáng)光電源開(kāi)展集成業(yè)務(wù)。

上能電氣專(zhuān)注于公用逆變器及附屬系統(tǒng)，可與市面上所有儲(chǔ)能系統(tǒng)集成。

包括海博思創(chuàng)、電工時(shí)代、寧德下屬的時(shí)代星云、比亞迪在內(nèi)，均會(huì)采購(gòu)上能的逆變器，而陽(yáng)光電源的集成業(yè)務(wù)與其他集成商構(gòu)成競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，其他集成商可能不會(huì)[敏感詞]陽(yáng)光電源的逆變器。

集成：做的較好的有陽(yáng)光電源、海博思創(chuàng)、山東電工集團(tuán)與寧德合作的電工時(shí)代等。

但集成商領(lǐng)域目前沒(méi)有質(zhì)的差異，雖然幾百兆瓦時(shí)的大型工程或220kV甚至500kV高電壓級(jí)別的工程項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)很重要，但這一優(yōu)勢(shì)并沒(méi)有很高門(mén)檻。

如果有某大型發(fā)電集團(tuán)要自行開(kāi)展儲(chǔ)能集成業(yè)務(wù)，將集團(tuán)所有的項(xiàng)目都用來(lái)培養(yǎng)工程經(jīng)驗(yàn)，那三四年的時(shí)間可能也可以具有這樣的經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)。

Q4：EMS、PCS、BMS難度排序？

PCS難度[敏感詞]。電芯的生產(chǎn)過(guò)程中需要管理的材料只有三四十種，而PCS的生產(chǎn)過(guò)程中需要調(diào)度的配件高達(dá)上千種，所以PCS生產(chǎn)復(fù)雜度更高。

逆變器的生產(chǎn)涵蓋電力電子、高壓電氣、控制、芯片等領(lǐng)域，技術(shù)壁壘較高、新企業(yè)進(jìn)入難度較大。

例如華為公司在大型集中式逆變器方向也無(wú)大的突破，只能選擇組串式逆變器，包括200kW光伏組串式逆變器以及200kW儲(chǔ)能智能逆變器解決方案。

BMS難度其次。BMS涵蓋硬件和軟件，未來(lái)偏向硬件的層面會(huì)越來(lái)越多。

EMS難度[敏感詞]。可認(rèn)為是純粹的軟件系統(tǒng)，門(mén)檻不高，僅需熟悉電網(wǎng)并網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)、運(yùn)行特性即可。對(duì)于市面上有能力做工控軟件的公司難度較低，幾個(gè)月即可突破。目前在EMS領(lǐng)域，南瑞、長(zhǎng)園等與電網(wǎng)合作較多的公司并沒(méi)有[敏感詞]的優(yōu)勢(shì)。一些純粹的軟件公司入行早、經(jīng)驗(yàn)豐富，市場(chǎng)占有率也不低。

Q5：如何看待電力電子企業(yè)、電氣設(shè)備企業(yè)的長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)？

由逆變器企業(yè)主導(dǎo)的儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商在儲(chǔ)能系統(tǒng)集成領(lǐng)域更有優(yōu)勢(shì)。

相較于電力電子設(shè)備，電氣設(shè)備更為傳統(tǒng)、技術(shù)門(mén)檻更低。

平高電氣、許繼電氣等公司做的集成系統(tǒng)運(yùn)行在實(shí)際運(yùn)行過(guò)程中穩(wěn)定性較差。

電氣設(shè)備公司可通過(guò)渠道優(yōu)勢(shì)積累集成能力，但是優(yōu)勢(shì)不會(huì)很持久。

只做系統(tǒng)集成門(mén)檻及利潤(rùn)不高，毛利率可能不到20%。

未來(lái)如果儲(chǔ)能系統(tǒng)集成不具備特色，面臨的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)越來(lái)越大，毛利率可能繼續(xù)降低。

寧德時(shí)代等頭部電池廠(chǎng)商，正在逐漸采取不直接賣(mài)電芯的策略，更傾向于將電芯做成PACK，再做成電池簇、做成標(biāo)準(zhǔn)的電池柜。

電池柜包含液冷系統(tǒng)、EMS系統(tǒng)、主控系統(tǒng)、一部分消防系統(tǒng)，便于電池柜在集裝箱上和整體的消防系統(tǒng)對(duì)接。

電池柜具備獨(dú)立功能、涵蓋所有直流側(cè)集成過(guò)程，寧德時(shí)代電池柜在海外21年銷(xiāo)量突破15-16 GWh。

如果頭部電池廠(chǎng)學(xué)習(xí)寧德時(shí)代，在電池廠(chǎng)完成直流側(cè)集成過(guò)程，將大幅降低整個(gè)儲(chǔ)能集成的難度，儲(chǔ)能集成準(zhǔn)入門(mén)檻降低已漸成趨勢(shì)。

未來(lái)專(zhuān)做儲(chǔ)能系統(tǒng)集成的廠(chǎng)商出路在于向下游延伸，做儲(chǔ)能運(yùn)營(yíng)。

將能力在運(yùn)營(yíng)中展現(xiàn)，在運(yùn)營(yíng)中證實(shí)所做的儲(chǔ)能集成系統(tǒng)較競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更穩(wěn)定持久，才具備競(jìng)爭(zhēng)力和差異化。

從運(yùn)營(yíng)方面看，電力電子行業(yè)起家的儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商運(yùn)營(yíng)能力更強(qiáng)。

單純做電氣設(shè)備技術(shù)含量較低，在運(yùn)營(yíng)方面不具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

Q6：各類(lèi)型儲(chǔ)能項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性如何？

近年來(lái)，儲(chǔ)能的熱點(diǎn)不斷在轉(zhuǎn)換。

2018年之前，熱點(diǎn)在于用戶(hù)側(cè)儲(chǔ)能（工商側(cè)儲(chǔ)能）。

隨著目錄電價(jià)的取消，一些沿海省份的峰谷價(jià)差[敏感詞]逐步拉大，總體量不斷增加。

但受限于成本的上升，收益率并未明顯上升，仍處于在10%~15%之間。

火儲(chǔ)聯(lián)調(diào)項(xiàng)目實(shí)質(zhì)是參與AGC調(diào)頻市場(chǎng)（二次調(diào)頻市場(chǎng)）。

該類(lèi)項(xiàng)目最早在2016年的北京石景山火電廠(chǎng)，2017年開(kāi)始在山西市場(chǎng)爆發(fā)，2018年開(kāi)始在廣東、內(nèi)蒙古市場(chǎng)爆發(fā)。

目前項(xiàng)目最多的省份為廣東，大概有34個(gè)項(xiàng)目。

火儲(chǔ)調(diào)頻項(xiàng)目剛開(kāi)始時(shí)收益率非常高，IRR超過(guò)50%，甚至達(dá)到70%。

投資八九千萬(wàn)的項(xiàng)目，每個(gè)月的調(diào)頻收益有2000萬(wàn)。

盡管約有20%~50%需分配給火電廠(chǎng)，但收益率仍非常高。

后來(lái)廣東省調(diào)整政策，目前廣東省火儲(chǔ)聯(lián)調(diào)項(xiàng)目收益率已經(jīng)恢復(fù)正常，大概在12~15%。

火儲(chǔ)聯(lián)調(diào)項(xiàng)目配置儲(chǔ)能量很小，一般僅按照3%的功率配置，配置的時(shí)長(zhǎng)1h。

火儲(chǔ)聯(lián)調(diào)項(xiàng)目市場(chǎng)總?cè)萘坎淮?，受關(guān)注度越來(lái)越低，尤其是收益率降低之后，投資方也不再積極響應(yīng)了。

目前廣東省在策劃同時(shí)給兩個(gè)火電廠(chǎng)、四臺(tái)機(jī)組配置100MWh儲(chǔ)能的項(xiàng)目，是目前世界上[敏感詞]規(guī)模的火儲(chǔ)聯(lián)調(diào)項(xiàng)目。

但相比于新能源強(qiáng)配儲(chǔ)能領(lǐng)域，火儲(chǔ)聯(lián)調(diào)的量和規(guī)模都較小。

目前增量[敏感詞]、增速最快的是獨(dú)立儲(chǔ)能。

目前獨(dú)立儲(chǔ)能往往建在新能源強(qiáng)配省份，獨(dú)立儲(chǔ)能將容量租賃給新能源電站，保證新能源電站的并網(wǎng)，以共享儲(chǔ)能的方式運(yùn)行。

獨(dú)立儲(chǔ)能可以獲得兩項(xiàng)固定收益，一是容量租賃，二是所在省的深度調(diào)峰收益。

獨(dú)立儲(chǔ)能容量通常至少達(dá)到100MWh或200MWh以上。

電網(wǎng)的調(diào)度機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行調(diào)度時(shí)更為便捷、成本更低。

二是深度調(diào)峰，不同省份深度調(diào)峰的收益有區(qū)別，有些省份一度電補(bǔ)貼接近8毛錢(qián)，有些省份僅有2毛錢(qián)。

目前來(lái)看，越來(lái)越多省份需要深度調(diào)峰服務(wù)。

僅算這兩項(xiàng)固定收益獨(dú)立儲(chǔ)能站收益率并不高，IRR大概僅有5~6%。

獨(dú)立儲(chǔ)能電站在不同省份還有額外收益。

山東省：已有4個(gè)共享儲(chǔ)能獲批參與山東電力現(xiàn)貨交易市場(chǎng)（注：深度調(diào)峰收益與現(xiàn)貨市場(chǎng)收益不可兼得）。

按照山東目前的運(yùn)行水平，200MWh儲(chǔ)能電站全容量參于電力現(xiàn)貨交易市場(chǎng)一年可獲取2000-3000萬(wàn)收益。

加上其他額外收益，IRR突破8%。

山西?。撼巳萘孔赓U、深度調(diào)峰，儲(chǔ)能電站或新能源加儲(chǔ)能還可參與一次調(diào)頻輔助服務(wù)。

對(duì)山西省目前可參與容量租賃、深度調(diào)峰、一次調(diào)頻等服務(wù)的100MW/200MWh獨(dú)立儲(chǔ)能電站進(jìn)行了收益測(cè)算，年收益超過(guò)3000萬(wàn)。

目前超過(guò)3000萬(wàn)年收益可保證項(xiàng)目IRR超過(guò)8%，滿(mǎn)足絕大部分能源國(guó)企的投資標(biāo)準(zhǔn)。

但未來(lái)隨著類(lèi)似項(xiàng)目增多、競(jìng)爭(zhēng)加劇，收益可能會(huì)下降。

南方五?。簺](méi)有容量租賃，因?yàn)槟戏轿迨](méi)有新能源強(qiáng)配儲(chǔ)能政策，所以不存在容量租賃費(fèi)用。

目前在規(guī)劃容量電價(jià)政策，類(lèi)似于容量租賃。

隨著未來(lái)南方五省電力現(xiàn)貨交易市場(chǎng)、一次調(diào)頻、二次調(diào)頻等收益開(kāi)放，預(yù)計(jì)大型儲(chǔ)能項(xiàng)目IRR將高于10%。

Q7：共享儲(chǔ)能將容量租賃給新能源電站（所租賃的容量按理來(lái)說(shuō)使用權(quán)應(yīng)歸新能源電站所有），同時(shí)又參與現(xiàn)貨市場(chǎng)或深度調(diào)峰輔助服務(wù)市場(chǎng)，是否存在同一資產(chǎn)兩次獲利的問(wèn)題？

新能源場(chǎng)站租賃到的儲(chǔ)能容量本質(zhì)是并網(wǎng)的準(zhǔn)入許可，并沒(méi)有獲得實(shí)際的使用權(quán)限。

新能源場(chǎng)站租賃建成之后，必須配置對(duì)應(yīng)比例的儲(chǔ)能容量，才能有資格在省內(nèi)并網(wǎng)。

新能源場(chǎng)站沒(méi)有儲(chǔ)能容量的實(shí)際使用權(quán)，租賃到的僅僅只是一個(gè)并網(wǎng)資格，使用權(quán)依舊屬于儲(chǔ)能電站本身，電站依然可以去響應(yīng)電網(wǎng)的各種調(diào)度，包括深度調(diào)峰、調(diào)頻或其他類(lèi)型輔助服務(wù)的調(diào)度，仍然可以獲得額外的收益。

共享儲(chǔ)能的本質(zhì)是由新能源電站（新能源投資方）出錢(qián)為電網(wǎng)租賃了一套大型儲(chǔ)能電站來(lái)供電網(wǎng)使用。

當(dāng)電網(wǎng)使用時(shí)便需要對(duì)儲(chǔ)能電站的投資方付費(fèi)，但租賃費(fèi)用是由新能源場(chǎng)站來(lái)承擔(dān)。

相當(dāng)于電網(wǎng)通過(guò)新能源強(qiáng)制配儲(chǔ)的政策，將儲(chǔ)能容量的租賃費(fèi)用轉(zhuǎn)移至新能源電站，而電網(wǎng)本身只需要承擔(dān)使用時(shí)的費(fèi)用。

從宏觀上看，這種模式對(duì)新能源場(chǎng)站是有益的。

目前各省的電網(wǎng)都高度獨(dú)立，共享儲(chǔ)能的范圍往往也是在本省范圍內(nèi)，只要儲(chǔ)能電站和新能源場(chǎng)站都由同一個(gè)省來(lái)建設(shè)與調(diào)度管理，都可以算作共享儲(chǔ)能。

在這種情況下，本省共享儲(chǔ)能的這種大型電站越多，該省電網(wǎng)的靈活性就越高，就有能力去吸納更多新能源。

雖然新能源場(chǎng)站沒(méi)有直接控制儲(chǔ)能，但是間接受益，因此這種模式對(duì)所有的新能源場(chǎng)站都有意義。

Q8：未來(lái)儲(chǔ)能發(fā)展是會(huì)向著集中式管理的共享儲(chǔ)能模式，還是向著分散式（對(duì)所有新能源電站并網(wǎng)提出統(tǒng)一的要求，新能源電站根據(jù)要求自由決策確定自身配儲(chǔ)容量）發(fā)展？

這是一個(gè)關(guān)鍵性問(wèn)題，涉及到儲(chǔ)能長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展路線(xiàn)。

大型的儲(chǔ)能電站在不同的位置接入電網(wǎng)，所發(fā)揮的作用是不同的。

即使是傳統(tǒng)機(jī)組（火電、水電、抽蓄電站等），在電網(wǎng)的不同節(jié)點(diǎn)，不同的電壓等級(jí)，在不同的變電站并網(wǎng)，它們所發(fā)揮的作用也不同，對(duì)網(wǎng)絡(luò)帶來(lái)的支撐也不同。

新能源發(fā)展需要配置儲(chǔ)能這種調(diào)節(jié)性資源，目前有兩種發(fā)展思路：①統(tǒng)一并網(wǎng)要求，新能源電站自行決策配儲(chǔ)：從經(jīng)濟(jì)最優(yōu)的角度來(lái)看，可以對(duì)每個(gè)新能源電站的并網(wǎng)特性提出統(tǒng)一要求，新能源電站可以自行決定需要配置多少儲(chǔ)能。

②平均配儲(chǔ)：例如山東首創(chuàng)的共享儲(chǔ)能模式，計(jì)算整個(gè)省份需要配置多少儲(chǔ)能，新增多少新能源，兩者相除就是平均配儲(chǔ)或者租儲(chǔ)的比例，但從微觀來(lái)看，（各行業(yè)紀(jì)要+v：hjk985211)這種方式可能不是經(jīng)濟(jì)最優(yōu)的。

例如，新能源電站在電網(wǎng)的不同位置接入，需要的調(diào)節(jié)性資源可能不同，在平均配儲(chǔ)的模式下，無(wú)法區(qū)分上述不同，進(jìn)而可能無(wú)法引導(dǎo)新能源電站向著好消納的位置建設(shè)。

從自行決策配儲(chǔ)的思路來(lái)看，讓每個(gè)新能源場(chǎng)站自己決定配儲(chǔ)比例，只要配置后可以保障出力，并且各方面能力達(dá)到國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，比如新能源場(chǎng)站波動(dòng)的幅度不超過(guò)多少，調(diào)頻是否能夠滿(mǎn)足國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)《電力系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行導(dǎo)則》中要求的向上10%、向下6%的調(diào)頻功能等。

如果所有新能源場(chǎng)站都按照滿(mǎn)足某種并網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)建設(shè)的話(huà)，這種思路固然可以保證消納，但是對(duì)于整個(gè)電網(wǎng)來(lái)說(shuō)并不是一個(gè)最優(yōu)的解決方案，因?yàn)榧词故峭瑯拥娜萘?，在不同?jié)點(diǎn)對(duì)電網(wǎng)的貢獻(xiàn)是不一樣的。

從統(tǒng)一規(guī)劃、平均配儲(chǔ)的思路來(lái)看，各省的監(jiān)管機(jī)構(gòu)在規(guī)劃儲(chǔ)能電站的選址和布局時(shí)，會(huì)側(cè)重于統(tǒng)一管理，側(cè)重于建設(shè)集中式的大型儲(chǔ)能項(xiàng)目，甚至是基地型的大型儲(chǔ)能項(xiàng)目。

這種發(fā)展方式的可能性會(huì)更大一點(diǎn)。

因?yàn)榻ㄔO(shè)這種大型儲(chǔ)能項(xiàng)目，能夠選擇在一些位置關(guān)鍵、電壓等級(jí)高、負(fù)荷需要求比較大的節(jié)點(diǎn)來(lái)并網(wǎng)，對(duì)整個(gè)電網(wǎng)的支撐作用更強(qiáng)，也能夠幫助電網(wǎng)解決一些額外問(wèn)題。

比如除了調(diào)峰、調(diào)頻等功能外，還可以幫助解決電網(wǎng)送出通道阻塞、緊急功率支撐等問(wèn)題。

集中式的大型儲(chǔ)能電站會(huì)是未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，分布式的部署并不大會(huì)是未來(lái)的發(fā)展思路。

Q9：共享/獨(dú)立儲(chǔ)能電站的收益=固定收益+可變收益。

固定收益來(lái)自于新能源場(chǎng)站的租賃費(fèi)或容量電價(jià)，可變收益來(lái)自于參與調(diào)峰輔助服務(wù)市場(chǎng)或現(xiàn)貨市場(chǎng)。

容量租賃相當(dāng)于新能源場(chǎng)站出資為電網(wǎng)租賃靈活性資源，供電網(wǎng)使用。

容量電價(jià)預(yù)計(jì)要隨輸配電價(jià)征收，最終分?jǐn)傊寥鐣?huì)。

共享/獨(dú)立儲(chǔ)能電站的固定收益部分，未來(lái)更會(huì)向哪個(gè)方向發(fā)展？

當(dāng)一個(gè)大型的獨(dú)立電站建成之后，容量租賃費(fèi)與容量電價(jià)是不會(huì)同時(shí)存在的，容量只能夠租一次。

從發(fā)展趨勢(shì)和能源局改革的方向上來(lái)看，未來(lái)容量租賃會(huì)減少，由新能源企業(yè)來(lái)分?jǐn)偟谋壤龝?huì)減少，會(huì)更多的同通過(guò)輸配電的方式轉(zhuǎn)移到終端用戶(hù)上。

但這種改革會(huì)推動(dòng)得比較慢，因?yàn)樗猩婕暗诫妰r(jià)收費(fèi)的核準(zhǔn)，都要到國(guó)家發(fā)改委價(jià)格司這個(gè)層面，省級(jí)部門(mén)沒(méi)辦法直接推動(dòng)，所以進(jìn)程會(huì)比較慢，但這個(gè)發(fā)展方向是沒(méi)問(wèn)題的。

Q10：關(guān)于儲(chǔ)能電站的可變收益部分，能否同時(shí)參與調(diào)峰、調(diào)頻市場(chǎng)？

對(duì)于同一容量，調(diào)峰和調(diào)頻，不可同時(shí)參加，但不同時(shí)刻可以參加不同市場(chǎng)。

目前用電化學(xué)儲(chǔ)能參與調(diào)峰，一般都是電網(wǎng)深度調(diào)峰。

深度調(diào)峰指電網(wǎng)在調(diào)峰最困難的時(shí)段，其他的調(diào)節(jié)資源基本耗盡，依托電化學(xué)儲(chǔ)能的快速響應(yīng)特性進(jìn)行應(yīng)急調(diào)峰。

深度調(diào)峰的時(shí)間暫無(wú)統(tǒng)一的規(guī)定，一般一天1~3個(gè)小時(shí)。

在這個(gè)時(shí)間段內(nèi)，電化學(xué)儲(chǔ)能站如果要獲取調(diào)峰收益則不能獲取調(diào)頻收益，但深度調(diào)峰時(shí)間段外，可以進(jìn)行調(diào)頻。

Q11：調(diào)頻市場(chǎng)空間有限易飽和，調(diào)峰市場(chǎng)空間如何？

調(diào)頻市場(chǎng)的容量在一定的時(shí)間段之內(nèi)基本上是不變的。

參與到市場(chǎng)的儲(chǔ)能項(xiàng)目越多，競(jìng)爭(zhēng)越激烈，拉低平均收益。

產(chǎn)生調(diào)峰的需求是因?yàn)殡娋W(wǎng)調(diào)峰能力不夠。

原先給電網(wǎng)提供調(diào)峰能力的機(jī)組裝機(jī)比例越來(lái)越低，比如火電機(jī)組在全國(guó)裝機(jī)占比已經(jīng)小于50%。

未來(lái)到碳中和時(shí)，火電機(jī)組的占比可能只有5%。

總體來(lái)說(shuō)在碳中和壓力下，火電等機(jī)組比例的降低也拉低了整個(gè)系統(tǒng)的調(diào)峰能力。

加之，電力系統(tǒng)里的新能源裝機(jī)越來(lái)越多，也會(huì)帶來(lái)額外的調(diào)峰需求，會(huì)讓整個(gè)電網(wǎng)調(diào)峰資源的稀缺度越來(lái)越高。

在一定的時(shí)間段之內(nèi)，調(diào)峰市場(chǎng)是有限的，如果建的儲(chǔ)能項(xiàng)目過(guò)快過(guò)多，市場(chǎng)肯定也會(huì)出現(xiàn)過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)的狀態(tài)，所以會(huì)被拉低。

但是調(diào)峰市場(chǎng)的增速也很快，而且增加可能不是線(xiàn)性的。

它的增加是受到兩方面因素的影響：一是新能源滲透率提升，會(huì)帶來(lái)調(diào)峰需求的增加；二是新能源對(duì)傳統(tǒng)調(diào)峰機(jī)組裝機(jī)的擠壓，會(huì)帶來(lái)整個(gè)電網(wǎng)調(diào)峰資源的減少，就會(huì)導(dǎo)致需要更多的調(diào)峰能力。

這時(shí)對(duì)于調(diào)峰市場(chǎng)的需求會(huì)是一個(gè)非線(xiàn)性增長(zhǎng)的狀態(tài)。

總體來(lái)說(shuō)，調(diào)峰市場(chǎng)會(huì)處于一個(gè)持續(xù)擴(kuò)張的狀態(tài)，短期內(nèi)不會(huì)輕易飽和，對(duì)于調(diào)峰需求的增速可能會(huì)超過(guò)新能源累計(jì)裝機(jī)的增速。

Q12：關(guān)于調(diào)峰調(diào)頻市場(chǎng)的空間，從技術(shù)上能否這樣理解：調(diào)頻是處理新能源發(fā)電的小毛刺，當(dāng)存在多個(gè)新能源場(chǎng)站時(shí)，這些小毛刺常常會(huì)正負(fù)相抵，故隨著新能源裝機(jī)增多，調(diào)頻需求可能是逐漸飽和的，而調(diào)峰需求會(huì)快速擴(kuò)張？

有這種可能性，當(dāng)多個(gè)新能源場(chǎng)站并網(wǎng)的時(shí)候，它們發(fā)電功率的波動(dòng)性在某種程度上會(huì)呈現(xiàn)綜合的狀態(tài)，在這一塊的確會(huì)減少。如果與調(diào)峰相比的話(huà)，調(diào)頻的增速會(huì)低于調(diào)峰。

Q13：看好十四五、十五五我國(guó)儲(chǔ)能的哪些發(fā)展方向？

未來(lái)增速最快、增量[敏感詞]的依然會(huì)是新能源強(qiáng)配儲(chǔ)能帶來(lái)的需求。

這塊也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，如果新能源強(qiáng)配儲(chǔ)能這個(gè)政策消失，儲(chǔ)能的發(fā)展將遇到重大挫折。

但未來(lái)隨著專(zhuān)門(mén)針對(duì)儲(chǔ)能去設(shè)置的電力輔助服務(wù)市場(chǎng)建設(shè)越來(lái)越成熟，項(xiàng)目獲取收益的渠道越來(lái)越多，一次調(diào)頻、二次調(diào)頻、黑啟動(dòng)、慣量響應(yīng)、調(diào)壓等等，就不需要強(qiáng)制配儲(chǔ)了。

如果市場(chǎng)成熟，即使新能源強(qiáng)配儲(chǔ)能的政策消失，也不會(huì)影響儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

但是在短期之內(nèi)，電力輔助服務(wù)市場(chǎng)的建設(shè)速度有限。

所以十四五期間新能源儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的最主要?jiǎng)恿σ廊皇怯尚履茉磸?qiáng)配儲(chǔ)能政策的帶來(lái)。

此外，一些新能源裝機(jī)比例較高的省份，會(huì)逐漸將一些額外的服務(wù)先拿出來(lái)市場(chǎng)化。

比如山西的新能源占比已經(jīng)超過(guò)35%，對(duì)于調(diào)頻需求額外迫切，如果調(diào)頻率滿(mǎn)足不了，很可能產(chǎn)生頻率事故導(dǎo)致大停電。

一次調(diào)頻市場(chǎng)，可能在多個(gè)省份尤其在三北區(qū)域會(huì)快速推廣，帶來(lái)一些新需求，也會(huì)催生出新的技術(shù)方案。

比如要做一次調(diào)頻，電化學(xué)儲(chǔ)能特性不太適合一天兩千次左右的啟動(dòng)，這個(gè)時(shí)候可能會(huì)給飛輪儲(chǔ)能這樣的功率型儲(chǔ)能帶來(lái)發(fā)展機(jī)會(huì)。

最后一點(diǎn)，目前市場(chǎng)上在熱炒的長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能，無(wú)論是液流電池還是重力儲(chǔ)能，初投資成本非常高，且在技術(shù)特性上，尚不能較直接競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手產(chǎn)生很大優(yōu)勢(shì)。

未來(lái)放量增長(zhǎng)的可能性較小。

【投資者交流】

Q1：目前有大量企業(yè)新進(jìn)入磷酸鐵鋰儲(chǔ)能領(lǐng)域，新進(jìn)入玩家的發(fā)展機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)？

當(dāng)前儲(chǔ)能電芯領(lǐng)域的基本格局已經(jīng)形成，尤其在大中型儲(chǔ)能項(xiàng)目上，新興玩家很難分得一杯羹。

五大六小發(fā)電集團(tuán)、兩大電網(wǎng)這些業(yè)主很難信賴(lài)新興品牌；但是對(duì)于性能、安全等要求較低的領(lǐng)域，例如家儲(chǔ)市場(chǎng)、戶(hù)外電源市場(chǎng)及較低端的兩輪車(chē)市場(chǎng)，這些新興玩家還是擁有一定機(jī)會(huì)的。

Q2：如果這些新興玩家爭(zhēng)取到了大型儲(chǔ)能項(xiàng)目的訂單，項(xiàng)目建成之后哪些參數(shù)會(huì)顯示出其劣勢(shì)？鵬輝大儲(chǔ)能的表現(xiàn)如何？

項(xiàng)目建成運(yùn)行之后即可判斷。

（1）在一致性方面，若電芯質(zhì)量較差，將導(dǎo)致一致性相差較大，會(huì)直接影響到整個(gè)儲(chǔ)能系統(tǒng)的運(yùn)行效率，即充放電效率。

例如從交流側(cè)觀察，充入100度電時(shí)，好的系統(tǒng)能夠放出88度電，但差的系統(tǒng)僅能放出83、82度，甚至不到80度電；（2）在發(fā)熱量方面，質(zhì)量較差的電芯發(fā)熱量也會(huì)較大，因而冷卻系統(tǒng)的功耗會(huì)較高，所以冷卻系統(tǒng)的功耗也可以作為判斷依據(jù)。

鵬輝是大儲(chǔ)能項(xiàng)目的新興玩家。行業(yè)對(duì)其評(píng)價(jià)較為一般。更多依靠低價(jià)優(yōu)勢(shì)來(lái)中標(biāo)、獲得訂單。

Q3：預(yù)測(cè)未來(lái)三至五年，儲(chǔ)能年均新增裝機(jī)15-20GW，是否包括電源、電網(wǎng)、用戶(hù)側(cè)的全部?jī)?chǔ)能？

其中電源與電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能占比？

主要包括的是電源側(cè)電網(wǎng)側(cè)，不包括用戶(hù)側(cè)。

原先國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能市場(chǎng)主要分為了電源側(cè)、電網(wǎng)側(cè)與用戶(hù)側(cè)（用戶(hù)側(cè)主要包括工商業(yè)儲(chǔ)能），但目前電源側(cè)與電網(wǎng)側(cè)的很多項(xiàng)目難以區(qū)分開(kāi)來(lái)，可以借鑒國(guó)外劃分方法：表前和表后。

表前包括電源側(cè)和電網(wǎng)側(cè)。

表前市場(chǎng)占比能夠達(dá)到80~90%，且這個(gè)比例可能會(huì)越來(lái)越大。

Q4：目前儲(chǔ)能中各種不同類(lèi)型電池的占比情況？

未來(lái)三至五年，磷酸鐵鋰電池等各技術(shù)路線(xiàn)的發(fā)展趨勢(shì)？

目前電化學(xué)儲(chǔ)能中，磷酸鐵鋰電池占比達(dá)90%以上，液流電池占比極低。

液流電池目前所建成[敏感詞]的項(xiàng)目，為大連100MW/400MWh項(xiàng)目，建設(shè)期共五年。

2017年該項(xiàng)目的策劃之初為200MW/800MWh。

目前該項(xiàng)目?jī)H完成一半。

此類(lèi)項(xiàng)目的數(shù)量十分有限。

未來(lái)液流電池如果每年能夠穩(wěn)定在400~500MWh的增量，這一目標(biāo)已經(jīng)非常樂(lè)觀。

但是目前液流電池的產(chǎn)業(yè)鏈不足以支撐如此大的增量。

在電化學(xué)領(lǐng)域，（各行業(yè)紀(jì)要+v：hjk985211)由于鋰電池產(chǎn)能擴(kuò)得更快，未來(lái)磷酸鐵鋰電池可能會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)到接近95%的占比，其余5%會(huì)留給其他電池形式。

當(dāng)下磷酸鐵鋰電池產(chǎn)業(yè)化程度較高，但是如果未來(lái)儲(chǔ)能高速增長(zhǎng)，鋰價(jià)格上漲會(huì)對(duì)目前電池成本造成上漲壓力。

Q5：鐵鉻液流電池技術(shù)路線(xiàn)前景？

液流電池領(lǐng)域中，目前最成熟的是全釩液流電池技術(shù)路線(xiàn)。

全釩液流電池電堆功率高：鐵鉻液流與全釩液流電池相比，其大致處于全釩液流電池在07年至08年的初級(jí)階段；技術(shù)指標(biāo)上，鐵鉻液流電池單體電堆的功率，目前所推出的產(chǎn)品中[敏感詞]約30多千瓦，不到40千瓦，但是全釩液流電池整體電堆功率已經(jīng)做到了200、300千瓦，全釩液流電池的技術(shù)成熟度遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先鐵鉻液流電池。

全釩液流電池安全性穩(wěn)定：雖然鐵鉻液流電池優(yōu)勢(shì)是對(duì)于電解液中釩這種供應(yīng)量較少的金屬需求很小，鐵鉻液流電池價(jià)格較為穩(wěn)定，但是在安全性能上，鐵鉻液流電池在充電時(shí)負(fù)極析出氫氣的現(xiàn)象較為嚴(yán)重，安全性能遠(yuǎn)低于全釩液流電池。

鐵鉻電池技術(shù)突破速度存疑：國(guó)內(nèi)制作鐵鉻液流電池廠(chǎng)家也較少，在競(jìng)爭(zhēng)中快速借鑒發(fā)展的可能性較低，很難對(duì)技術(shù)路線(xiàn)有所突破。

因此目前鐵鉻液流電池技術(shù)成熟度與全釩液流電池相比還相差很遠(yuǎn)。



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